東京海上ホールディングス（8766）｜1株→15株の株式分割発表！バークシャー提携も絡めて調べてみた

今回は「東京海上ホールディングス（8766）」。3日前（2026年8月25日）に1株→15株の株式分割を発表したのを見て、「あ、これはちゃんと調べておかないと」と思って書いてます。国内最大手クラスの保険グループで、株価が高くて手が出しづらいイメージだった人も多いんじゃないかな（自分もそうでした）。

どんな会社？

東京海上ホールディングスは、国内損害保険・国内生命保険・海外保険・ソリューション事業を展開する保険グループの持株会社。子会社436社・関連会社25社という規模で、主要子会社には東京海上日動火災保険や東京海上日動あんしん生命保険があります。海外保険事業の比率も高くて、グローバルに稼いでる会社です。

あと知らなかったんだけど、2026年3月にバークシャー・ハサウェイ（あのウォーレン・バフェットの会社）の保険子会社と資本業務提携を結んでいて、同社が東京海上株式の約2.49%を取得してるんですよね。海外M&A・再保険分野での協業を見据えてるみたいで、長期の安定株主がついたという意味でも注目ポイントかなと思ってます。

株式分割、ここが今回の本題

2026年8月25日に発表されたのが、1株→15株の株式分割（基準日2026年9月30日・効力発生日2026年10月1日）。あわせて上場来初となる株主優待制度も新設されました（100株以上を3年以上継続保有した株主向けに、初回7,500円相当、以降は毎年2,500円相当の電子マネー等を贈呈予定とのこと）。

分割の狙いは「投資単位当たりの金額を引き下げて、より多くの投資家が参加しやすい環境を整備すること」だそうで、発表日の終値ベースで100株の購入資金が約74万円→分割後は理論上約4.9万円まで下がる計算。過去にも2022年に1対3の分割を実施済みで、個人投資家層の拡大に積極的な会社という印象です。

注意点として、このデータでは株価・配当・EPSなどの数値はすべて分割「前」の基準で統一してます。10月1日以降は単純に15分の1の水準で表示されるようになるので、「急に配当が減った！」と勘違いしないよう気をつけたいところです。

配当の推移

1株配当（分割調整後）は2017年3月期46.67円→2026年3月期218.00円と、この10年で約4.7倍に拡大。2020年3月期に一度減配（コロナ禍の影響）してますが、そこから6年連続増配中です。FY2027（2027年3月期）の会社予想は245円（分割前ベース）で、実現すれば7年連続増配になります。10年の配当CAGRは約18.7%とかなりの高成長。

配当利回りと業績

配当利回りは直近実績（218円）ベースで約2.83%、FY2027予想（245円）ベースだと約3.19%。過去10年平均は3.61%程度なので、水準としては平均的なところかなという印象です。

売上高（保険料等収入）は10年で約5.2兆円→8.9兆円まで拡大。保険会社は会計上「営業利益」が開示されないので、このデータでは代わりに純利益率を載せてます（FY2026は約6.0%）。ROEは7.1%で、ここ数年で改善傾向にはあるものの、東証プライムの目安である8%にはまだ届いていません。

気になるポイント

• 配当性向はすでに78%（FY2026）まで上昇していて、ここからの増配ペースは鈍化する可能性がありそう
• ROE7.1%は東証プライム基準（目安8%）にまだ届いていない
• 自己資本比率は24.1%と一般事業会社基準では低めだけど、保険業は巨額の責任準備金を抱える業種特性上、単純比較はできない点は補足しておきたい

銘柄メモ

• 証券コード：8766
• 株価：7,693円（2026年8月28日時点、分割前）
• 時価総額：約14.9兆円（東証プライム・大型株）
• 配当利回り：2.83%（直近実績ベース）／3.19%（FY2027予想ベース）
• 連続増配：6年（2020年3月期に一度減配あり）
• PER：17.7倍（会社予想ベース）／PBR：1.78倍
• 自己資本比率：24.1%（保険業のため一般基準とは単純比較不可）

株式分割で個人投資家に少し近づきやすくなったタイミングでの調査でした。バークシャー・ハサウェイとの提携もあり、しばらく話題性は続きそうな銘柄だと思います。

くわしい数値やチャートは配当サウナ道のレポートページでも見れます→ /reports/8766/

文章が長くなってきたので一旦ここまで！続きは次回。