ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループHD（8725）｜損保大手って高配当株になってたの、全然知らなかった件

みなさんー！高配当株やってる？？

どうも、トトカブです！

今日は「ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホールディングス（8725）」。

私の保有する株のセクター割合を見ていたら、保険は未保有だったので業界で調べていて高配当株っぽいので調べてみたら14年連続増配・配当利回り3.78%・時価総額6.7兆円の超大型株で、「あ、これ全然スルーしていい銘柄じゃなかった…」ってなりました！

どんな会社？

三井住友海上グループ・あいおいニッセイ同和損保などを傘下に持つ、国内損保最大手グループの持株会社（2010年設立・東証プライム）です。

国内損保のシェアは約30%で業界トップ。企業向けから個人向けまで損保・生保・金融サービスを幅広く展開しています。海外も英国ロイズや米国・アジアに保険引受ネットワークを持っていて、グローバル展開を成長の柱にしてる感じ。

で、2024年4月に1:3の株式分割をしてるので、昔の配当金や株価は3で割って比較する必要があります（以下の数値はすべて分割後に調整済みです）。

配当金推移グラフ

2016年 30円 → 2020年 50円 → 2022年 60円 → 2024年 90円 → 2025年 145円 → 2026年 160円 → 2027年 170円（予想）

（※全て2024年の1:3株式分割後の調整済み金額）

FY2016の30円からFY2026の160円へ、10年で5倍超の増配！しかも14年連続増配（分割調整後）で、減配は15年以上ない。

特に目立つのがFY2025の145円（前年90円から+61%）という急増ぶり。これ、政策保有株の大量売却益がドカッと出たことと、東証からの資本効率改善圧力への対応が重なったタイミングで一気に増配した感じです。

業績推移グラフ

FY2025（2025年3月期）実績：

FY2026（2026年3月期）推定：

FY2027（2027年3月期）予想：

FY2025のEPS445円という数字は異例の高水準で、政策保有株の売却益が大量に乗ってます。FY2027の293円という大幅な下落予想は「売却益がなくなって本業ベースに戻る」という意味で、業績悪化というよりは正常化のイメージ。

ただし配当は170円予想で増配継続見込みなので、EPS落ちても配当は守る方針らしい。配当性向が58%まで上がる計算ですが、損保というビジネスの安定性を考えると今すぐ危ないとはなりにくいかな…と（素人目線ですが）。

配当利回り推移グラフ

今の3.78%は過去10年平均4.94%をやや下回る水準。株価が高値圏にあるぶん利回りが低く見える状態です。

良い点

気になる点

PERが過去平均10.6倍に対して今は15.4倍と割高感はあるんですが、損保3強の安定感と14年連続増配の実績を考えるとそんなに嫌いになれない銘柄でした。

株式分割で買いやすくなってるし、損保ってなんとなく地味で敬遠してたんですが、案外長期保有向きなのかも…と思ったりしています。

#投資は自己責任でお願いします
#本記事は私の調査メモ・備忘録です。特定銘柄の売買を推奨するものではありません

では、バイバーイ👋