東京海上ホールディングス
✓ トトカブ保有中銘柄コード 8766業種 保険業市場 東証プライムサイズ 大型株
配当利回り
2.83%
2026年8月28日（FY2026有価証券報告書確定値・FY2027 Q1決算短信含む）。数値は2026年10月1日実施予定の1:15株式分割「前」の基準で統一
一株当たり配当金
増配率 18.7% 6年減配なし
何の会社？
- 国内損害保険・国内生命保険・海外保険・ソリューション事業を展開する国内最大手クラスの保険グループ持株会社。子会社436社・関連会社25社で構成
- 主要子会社は東京海上日動火災保険、東京海上日動あんしん生命保険など。海外保険事業の比率も高く、グローバルに展開
- 2026年3月、バークシャー・ハサウェイの保険子会社と資本業務提携を締結し、同社が東京海上株式の約2.49%を取得
- 2026年8月25日、1株→15株の株式分割（基準日2026年9月30日・効力発生日2026年10月1日）を発表。あわせて上場来初の株主優待制度も新設
- 過去に2022年にも1対3の株式分割を実施済み。投資単位引き下げを通じた個人投資家層の拡大に積極的な会社
ディフェンシブ銘柄
魅力ポイント
- 財務健全性は業界トップクラス。ESR（経済価値ベースソルベンシー比率）は268%とターゲット水準（190%以上）を大きく上回る
- 6年連続増配中。FY2027予想が実現すれば7年連続に。配当の10年CAGRは約18.7%と高成長
- バークシャー・ハサウェイとの資本業務提携。海外M&A・再保険分野での協業を見据えたもので、長期安定株主としての存在感も
- 分割で個人投資家に開かれる。2026年10月の1:15分割で最低投資額が約74万円→約5万円に大幅低下、株主優待も新設
株価
現在株価
7,693円
時価総額
148,783億円
EPS（1株当たり純利益）・配当性向
売上高・営業利益率
ROE（自己資本利益率）
配当利回り推移
予想PER
17.7倍
過去10年平均: 16.5倍 / 類似企業PER: 10.17倍
PBR
1.78倍
自己資本比率
24.1%
営業CF黒字
10年超
連続増配
6年
気になるポイント
- 配当性向は78%（FY2026）と高水準。edinetdbの分析でも「増配余力が限定的」と指摘されており、ここからの増配ペースは鈍化する可能性がある
- ROEは7.1%（FY2026）と東証プライムの目安（8%）を下回る。ただし数年前と比べると改善傾向にはある
- 自己資本比率は24.1%と一般事業会社基準では低水準。ただし保険業は巨額の責任準備金（保険負債）を抱える業種特性上、単純比較はできない点に注意（CLAUDE.mdのスクリーニング基準でも金融・リース業は自己資本比率基準の対象外）
- 株式分割の影響に要注意。2026年10月1日に1:15分割が控えており、分割後は株価・1株配当ともに単純に15分の1の表示に変わる。「配当が急に減った」ように見えても実質的な減配ではない