伊藤忠商事（8001）｜3期連続最高益・11年増配でも、いま買うべき？

みなさんー！高配当株やってる？？

どうも、トトカブです！

最近ちょっと気になってた銘柄をまとめてみました。伊藤忠商事（8001）です。

いや、知ってる知ってる、って感じですよね（笑）。誰もが知ってる大手総合商社。でもここ最近、「5:1の株式分割で買いやすくなった」「3期連続最高益ってすごくない？」って話をよく見かけるようになって、ちゃんと調べてみよ、となりました。

どんな会社？

1858年創業。五大総合商社のひとつで、時価総額は約14.5兆円の超大型株です。

繊維・機械・金属・エネルギー・化学品・食料など8つのカンパニー制で世界中でビジネスしてます。意外と知られてないのが、ファミリーマートの大株主だってこと。食料・生活消費財系が収益の柱になっていて、景気にある程度左右されながらも安定感があります。

商社ってよく「何やってるかわかんない」って言われるじゃないですか（自分もそう思ってた）。でも要は「世界中でモノを動かして稼ぐ事業を持ちまくってる会社」と理解してます。

2026年1月1日に1株→5株の株式分割を実施しました。

分割前は株価が9,000円台で「買いにくい」って思ってたんですが、分割後は1,937円（2026年5月時点）まで下がって、100株から約19万円で買えるように。個人投資家としては地味にうれしい。

配当金も分割調整後で42円（2026年3月期確定）→44円（2027年3月期予想）と増配継続中。

配当金推移グラフ

分割後ベースでの推移はこんな感じ。

2016年 10円 → 2019年 16.6円 → 2022年 22円 → 2025年 40円 → 2026年 42円（確定）→ 2027年 44円（予想）

10年で10円→44円と約4.4倍。ここ数年の増配ペースが特に速いです。

配当利回りは現在約2.27%（来期予想ベース）。正直、高配当株として見るには物足りない水準ですよね..（笑）。このへんはあとで触れます。

配当利回り推移グラフ

過去10年の平均利回りが約3.21%なので、今の2.3%は歴史的に見てやや低め。それだけ株価が上がってきたってことでもあります。

業績推移グラフ

2022年3月期に資源・商品市況の高騰で利益が急増（EPS 54→110円）。その後も下がらずに高水準を維持してるのが印象的。

ROEは15〜22%ってめちゃくちゃ高くない？？商社って資本効率悪いイメージあったんですが（素人の偏見）、伊藤忠はここ数年すごい。

あと営業CFが10年連続黒字で、年間9,000〜10,000億円くらいを安定して稼いでる。このキャッシュ創出力が増配や3,000億円超の自社株買いを支えてます。

良い点

懸念点

正直、高配当目的で「今すぐ買いたい！」とはならないかな〜というのが素直な感想です（自分は利回り3%超を基準にしてるので）。でも「長期で持ちたい優良株」としてみると、増益・増配継続の実績は本物だし、株式分割で買いやすくなったのは事実。ウォッチリストには入れておこうと思ってます。

「伊藤忠どう思います？」って感じる方いたら、ぜひコメントでー！

#投資は自己責任でお願いします
#本記事は私の調査メモ・備忘録です。特定銘柄の売買を推奨するものではありません

では、バイバーイ👋