伊藤忠商事
銘柄コード 8001業種 卸売業（総合商社）市場 東証プライムサイズ 大型株
配当利回り
2.27%
2026年5月6日
一株当たり配当金
増配率 16.6% 11年減配なし
何の会社？
- 1858年創業。五大総合商社の一角。国内外に400社超のグループ企業を有する
- 繊維・機械・金属・エネルギー・化学品・食料など8つのカンパニー制で多角的に事業展開
- 食料・生活消費財分野が収益の柱。ファミリーマートの大株主でもあり、内需系ビジネスに強み
- 2013年以降、利益規模で商社トップグループを維持。2026年3月期は3期連続の過去最高純利益を更新
- 中期経営計画「Brand-new Deal 2025」のもと、持続成長とサステナビリティ経営を推進中
景気敏感株
魅力ポイント
- 11年超の連続増配。2026年1月の5:1株式分割後ベースで増配継続。配当金は2016年比で約4.4倍（10円→44円予想）
- 3期連続の過去最高益。2026年3月期純利益9,003億円（前期比+2.3%）、来期も9,500億円（+5.5%）を予想
- 強力なキャッシュ創出力。10年連続で営業CFが黒字。年間約9,000〜10,000億円を安定的に生み出す
- 総還元性向64%。配当に加え毎年3,000億円超の自社株買いを実施。株主還元に積極的
株価
現在株価
1,937円
時価総額
145,000億円
2026年1月1日に1株→5株の株式分割を実施。分割後株価は2026年5月時点で約1,937円。長期的には右肩上がり。過去10年の平均PERは約9倍だったが、最近は15倍台まで上昇している。
EPS（1株当たり純利益）・配当性向
2022年3月期に商品市況高騰でEPSが急伸（54→110円）。以降も高水準で安定推移。2026年3月期128円（分割後）で3期連続の過去最高を更新。来期予想136.8円でさらに上乗せ。
売上高・営業利益率
ROE（自己資本利益率）
売上収益は2019年3月期にIFRS15適用で急増し、以降は14〜15兆円規模で推移。表中の「純利益率」は6%前後で推移し、商社としては高水準。ROEは15〜22%で資本効率の高さが際立つ。※グラフはIFRS15適用前後で売上収益に断絶あり
配当利回り推移
予想PER
15.1倍
過去10年平均: 8.9倍 / 類似企業PER: 10倍
PBR
2.2倍
自己資本比率
39.4%
営業CF黒字
10年超
連続増配
11年
PERは約15倍と、過去10年平均（約9倍）を上回る水準。利益成長が続いており単純に割高とは言えないが、かつての割安感は薄れた。PBR約2.2倍は大型総合商社としては割高〜適正圏か。配当利回り2.27%（来期予想）はやや物足りない水準。
気になるポイント
- 資源・コモディティ価格リスク。エネルギー・金属など商品価格の変動が業績に直結し、ボラティリティが高い
- 地政学・為替リスク。世界各地でビジネスを展開しており、円高進行や地政学的不安定化による影響を受けやすい
- 自己資本比率の低さ。39.4%は商社の業態特性もあるが、財務レバレッジは高め。PBR2.2倍と割安感は乏しい