DTS（9682）｜16期連続増益のSIer、配当も実は「減配ゼロ」の優良株だった

今回は「DTS」（9682）を取り上げます。配当利回りが高めで気になったんですが、配当金のグラフをパッと見ると2024年にガクッと下がってるように見えて「あ、減配してる…？」と一瞬身構えました（笑）。でもよく調べたら全然違って、これは創業50周年の記念配当がなくなっただけで、実質的には減配ゼロの優良株でした。詳しく書いていきます。

どんな会社？

DTSは1972年設立の独立系・総合情報サービス企業（SIer）です。「業務&ソリューション」「テクノロジー&ソリューション」「プラットフォーム&サービス」の3セグメント体制で、金融・公共・製造業など幅広い業界にITサービスを提供しています。

営業利益は16期連続増益・12期連続で過去最高を更新中という、なかなか稀有な成長記録を持っています（素人目線ですが、これだけ長く増益を続けてる会社ってあまり多くない気がします）。生成AI領域にも力を入れていて、2025年9月にはOpenAI Japanとの連携も始めたそうです。あと2025年10月には1株を4株に分割していて、本記事の数値はすべて分割後換算で統一してます。

配当の推移

配当金（分割調整後）は2017年の8.75円から2022年には17.50円、2023年には一気に30.00円まで増配。でも2024年は25.75円に下がっていて、グラフだけ見ると「減配！？」って感じなんですが、実はFY2023の30.00円のうち12.50円は創業50周年の記念配当だったんです（原数値だと70円の通常配当＋50円の記念配当＝120円）。記念配当を除いた通常配当ベースで見ると17.50円→25.75円で、むしろ約+47%の増配なんですよね。

その後も2025年31.75円、2026年37.00円と増配が続いていて、会社予想の2027年3月期はさらに53.00円を見込んでいます。

業績はどうなってる？

売上高は2017年の799億円から2026年には1,352億円まで着実に拡大。さっき書いた16期連続増益・12期連続過去最高というのはかなりすごい記録だと思います。

会社予想の2027年3月期は売上高1,360億円（+0.6%）とやや成長が一服する見通しですが、営業利益は+3.4%の増益を見込んでいます。

気になるポイント

財務面は自己資本比率74.5%と非常に堅く、ROEも2024年の11.8%から2026年には19.2%まで改善。中期経営計画の目標（18%以上）も上回ってます。

気になるポイントとしては、会社予想のFY2027で配当性向が70%台まで上昇する見込みなこと。直近は「配当性向50%以上」の方針どおり50.7%で推移してきましたが、増配ペースがEPS成長を上回ってきているので、このペースがどこまで続くかは注目しておきたいです。あと配当グラフの見た目だけで「減配」と誤解しないように、さっき書いた記念配当の存在はちゃんと知っておいた方がいいかなと思います。

銘柄メモ

• 証券コード：9682
• 株価：1,188円（2026年11月時点・分割後換算）
• 配当利回り：4.46%（2027年3月期予想53円ベース、分割調整後）
• 連続増配：2年（記念配当除くと減配実績なし）
• PER：16.3倍 / PBR：2.98倍
• 自己資本比率：74.5%

くわしい数値やチャートは配当サウナ道のレポートページでも見れます