アリアケジャパン（2815）｜自社調味料セットの優待と、5期連続増配＋来期は記念配当300円予想

今回は2815・アリアケジャパン。株主優待を軸に候補を探してたら出てきた銘柄で、優待が「自社の調味料セット（ホワイトソース・デミグラスソース等）が年2回」っていうのがシンプルに実用的で気になりました。しかも調べてみたら、財務がめちゃくちゃ堅くて、配当も5期連続増配中。結構いい銘柄なんじゃないかと思って掘り下げてみます。

どんな会社？

1966年設立、天然調味料（うまみ調味料・だし等）の国内最大手メーカーです。畜産・魚介・野菜などの天然原料からエキス・調味料を抽出して、大手食品メーカーや外食チェーンに供給する「B2B食品素材」の会社。普段スーパーで見かける機会はないですが、いろんな加工食品・外食の裏側を支えてる会社なんだと思います。

自己資本比率は88%台とほぼ無借金。edinetdbの健全性スコアは95点（S評価）という、かなり優等生な財務体質でした。2026年11月には60周年を迎えるそうです。

配当が5期連続増配、来期はまさかの300円予想

配当金は2021年の77円から、2026年は180円まで拡大。5期連続増配中で、過去10年間、一度も減配したことがないというのも地味にすごいポイントです。

ただ、ここで一つ大事な注意点を。会社予想のFY2027（来期）の配当は300円。これだけ見るとすごい増配に見えるんですが、調べたところ記念配当が含まれているとのことです。60周年記念とかのタイミングと重なってるのかもしれません（まだちゃんと調べられてないので、気になる方は決算資料を確認してもらえると）。なので、来期以降は配当水準がどこかで落ち着く可能性がある、というのは頭に入れておいた方がいいかなと思います（素人目線ですが）。

配当利回り（予想）は約5.9%とかなり高く見えますが、この辺の背景を理解した上で見るのがいいと思います。

業績も堅調に拡大中

売上高は2017年の488億円から2026年は670億円まで、着実に拡大してきてます。営業利益率も直近は17.6%まで回復中。EPSは2019年に一度524円まで跳ねたことがあって（これは一過性の特別利益が影響してたみたいです）、その後は200円台で落ち着き、2026年には297円まで回復してます。

気になるところ

ROEが7%台とちょっと低めなのが気になるポイント。これは無借金経営の裏返しでもあるので、「攻めより守り」というこの会社のスタイルなんだと思いますが、資本効率の面では改善の余地はありそうです。PERも18〜19倍くらいで、食品セクターとしては平均的ですが割安感はそこまでないかなと。

銘柄メモ

• 証券コード：2815
• 株価：5,060円（2026年9月末時点）
• 配当利回り：5.9%（予想、記念配当含む）
• 5期連続増配・過去10年減配なし
• PER：実績18.9倍／予想16.6倍　PBR：1.21倍
• 自己資本比率：88.3%
• 株主優待：自社調味料セット3,000円相当（年2回、1,000株以上）

くわしい数値やチャートは配当サウナ道のレポートページでも見れます

文章が長くなってきたので一旦ここまで！続きはまた今度書くかもしれません。