わらべや日洋ホールディングス
銘柄コード 2918業種 食料品市場 東証プライムサイズ 小型株
配当利回り
4.38%
2026年11月14日（FY2026（2026年2月期）有価証券報告書確定値・FY2027（2027年2月期）第2四半期決算短信含む）※株価はユーザー確認済みの実値（2,738円）を使用
一株当たり配当金
増配率 13% 9年減配なし
何の会社？
- 1964年設立。コンビニ向け中食（米飯・調理パン・惣菜等）製造の大手で、株式会社セブン-イレブン・ジャパンとは1978年から取引を継続している
- 連結売上高の約76%がセブン-イレブン加盟店・直営店向け（2026年2月期）という、極めて高い取引先依存構造
- 米飯群・調理パン群・調理麺群・焼きたてパン群・惣菜群・和菓子などを幅広く製造。食材関連事業・物流関連事業もグループ内で展開
- 海外展開も推進中。米国（ハワイ・テキサス・バージニア・オハイオ）と中国（北京）に生産拠点を持つ
- 2022年に持株会社体制へ移行し、東証プライム市場に上場している
ディフェンシブ銘柄
魅力ポイント
- 一度も減配していない。業績が大きく落ち込んだ2019年2月期・2021年2月期も配当性向100%超えで40円の配当を維持し、株主還元への強いコミットメントがうかがえる
- FY2026は増収増益。純利益は前期比+99.3%と大きく改善し、ROEも9.2%まで上昇（中期経営計画の目標は10%以上）
- PBR0.80倍と1倍を下回る水準。財務の堅さや長期的な取引関係を踏まえると、個人的には割安感があるように見える
- 純資産は毎年着実に増加しており、内部留保が積み重なっている
株価
現在株価
2,738円
時価総額
483億円
EPS（1株当たり純利益）・配当性向
売上高・営業利益率
ROE（自己資本利益率）
配当利回り推移
予想PER
8.91倍
過去10年平均: 23.1倍 / 類似企業PER: 15倍
PBR
0.8倍
自己資本比率
45.1%
営業CF黒字
10年超
連続増配
1年
気になるポイント
- 特定取引先への依存度が極めて高い。連結売上高の75.9%がセブン-イレブン向け（2026年2月期）。同社の経営戦略変更や競合への切り替えが生じた場合、業績への影響は大きい
- FY2027は大幅減益予想。会社予想では売上+1.8%の増収ながら、営業利益▲19.4%・純利益▲34.5%の見込み。FY2026の高成長（純利益+99.3%）には一時的な税負担減少や固定資産売却益などの要因もあり、その反動が出る見通し
- 営業利益率が低い。FY2026実績でも3.2%と薄利な事業構造。原材料・人件費・物流費の上昇が続く中、コスト管理の巧拙が業績を左右しやすい