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株価はFY2024（最高益・配当2倍超増の105円）を受けて急上昇。その後も増配期待を背景に上昇基調が続き、2026年6月現在は4,381円（IRBank参照）。PERは8〜9倍台と低水準が続いており、増配・業績成長対比で見た割安感がある。過去16年のPER最高値は36倍超の時期もあり、現在は低位にある。

EPSはFY2020（コロナ禍）に143.43円まで落ち込んだが、その後は回復。FY2024に453.08円と急増（自社株買いの効果も含む）した後、FY2025・FY2026は420〜425円台でやや踊り場。FY2027は予想利益増加（+22.3%）と自社株買い継続で500円超（推計）への回復が期待される。配当性向は30%台で増配余地は十分。

売上収益（IFRS基準）はFY2021（コロナ禍の消費低迷）を除き一貫して拡大。FY2026実績4,728億円（前期比+11.8%）で過去最高更新。FY2027予想は5,075億円（+7.3%増）とさらなる拡大を見込む。営業利益率はFY2022ごろから17〜22%台での安定推移となり、高収益体質への移行が定着しつつある。

配当利回りはFY2027予想DPS160円ベースで3.65%（160円÷4,381円）。過去10年平均利回り3.22%を上回る水準。PERは8.3倍と割安圏。ただし金融業固有の特性（低自己資本比率・全期間マイナス営業CF）があるため、一般的なスクリーニング基準をそのまま当てはめると誤った評価になりやすい。クレジットカード業として財務指標を読み解ける人向けの銘柄だと思っています。