いすゞ自動車
銘柄コード 7202業種 輸送用機器市場 東証プライムサイズ 大型株
配当利回り
3.93%
2026年7月7日（FY2026有価証券報告書確定値・株価は2026年7月6日終値ベース）
一株当たり配当金
増配率 12.4% 5年減配なし
何の会社？
- 1916年創業。日本で最も歴史の長い自動車メーカーで、トラック・バスの商用車専業
- 小型トラック「エルフ」、中型「フォワード」、大型「ギガ」を展開。国内トラック市場でトップクラスのシェア
- 海外に強く、ピックアップトラック「D-MAX」はタイをはじめ東南アジアで人気。売上の過半は海外
- 2021年にボルボ・グループからUDトラックスを買収し、大型トラック事業を強化
- トヨタと資本提携し、商用車の電動化・自動運転技術を共同開発中
景気敏感株
魅力ポイント
- 配当利回り約3.9%。FY2027は92円→94円へ増配予想で、横ばいが続いた配当が再び動き出す気配
- 配当が10年で約3倍。FY2017の32円→FY2026の92円へ大きく成長（途中コロナ減配あり）。配当性向は40%台
- 自社株買いに積極的。発行済株式数は10年で約8.5億株→約6.9億株へ約19%減少。消却も実施しており1株の価値が着実に増加
- キャッシュ創出力。営業CFは10年以上連続プラス。トラックは物流に不可欠で、買い替え需要が底堅い
株価
現在株価
2,391円
時価総額
16,468億円
EPS（1株当たり純利益）・配当性向
売上高・営業利益率
ROE（自己資本利益率）
配当利回り推移
予想PER
12.4倍
過去10年平均: 11倍 / 類似企業PER: 11倍
PBR
1.11倍
自己資本比率
40.4%
営業CF黒字
10年超
連続増配
0年
気になるポイント
- 景気敏感。トラック需要は景気に連動する。コロナ期のFY2021には38円→30円へ減配した実績あり。「連続増配株」ではない点は要注意
- 2期連続の営業減益。営業利益はFY2024の2,816億円→FY2026は2,037億円へ減少。営業利益率も5.9%まで低下しており、回復シナリオの確認が必要
- 配当性向の上昇。足元48%前後まで上がっており、利益が伸びないと増配の余地は限られる