いすゞ自動車

株価は2,391円（2026年7月6日終値）。配当込みトータルリターン（TSR）は直近5年で約2.2倍と、TOPIXを上回るパフォーマンス。コロナ期の安値から見ると約3倍まで回復している。

EPSは10年で119円→193円へ成長。コロナ期のFY2021に57.91円まで急減したが、その後V字回復してFY2024に過去最高の220円を記録。直近2年は190円台で足踏み中。FY2027の予想EPSは232.82円（IRBank掲載の予想値）で、達成なら過去最高更新となる。

売上高はFY2026で3兆4,791億円と過去最高を更新。UDトラックス買収（2021年）で事業規模が一段拡大した。一方で営業利益率は5〜8%台と製造業らしい水準で、直近は5.9%まで低下。ROEは10%前後で推移。

予想配当94円ベースの利回りは3.93%で、過去10年平均（3.69%）をやや上回る水準。PERは実績12.4倍（予想EPSベースなら10.3倍）、PBR1.11倍。割高感はないが、景気敏感株なので減益局面での買い増しは慎重に、というのが正直なところ。