Niterra（日本特殊陶業）
銘柄コード 5334業種 ガラス・土石製品市場 東証プライムサイズ 大型株
配当利回り
2.11%
2026年6月17日（FY2025有価証券報告書・FY2026本決算短信（2026年4月30日開示）確定値、FY2027は会社予想。株価は2026年6月12日終値。FY2026有報は未提出・6月下旬提出予定）
一株当たり配当金
増配率 17.3% 3年減配なし
何の会社？
- 1936年設立、2022年に「NGKスパークプラグ」からNiterra（ニテラ）へ社名変更。名古屋本社の老舗メーカー
- スパークプラグ世界首位。世界シェア約40%を誇り、トヨタ・本田・GM・BMWなど主要自動車メーカーに供給
- エンジン点火プラグに加え、センサー・ICパッケージなどセラミック技術を応用した先端部品も展開。EV化に備えた多角化が進行中
- FY2026（2026年3月期）は売上高7,312億円、営業利益1,382億円で2期連続の過去最高益を更新
- 財務健全性スコア100/100（edinetdb）。自己資本比率68.1%、営業CF1,329億円（FY2025）の超優良財務体質
景気敏感株
魅力ポイント
- スパークプラグのニッチトップ。世界シェア約40%の圧倒的な競争優位性。EV以外（ハイブリッド・PHEVも含む）の内燃機関市場は向こう10〜15年は確実に存在
- 本業の利益率が急改善中。営業利益率はFY2021の11%からFY2025に約20%まで急回復。FY2026本決算でも18.9%を維持
- 増配が加速。FY2021の減配（70円→60円）を経て、FY2022以降に急増配。42円（2016年）→205円（2026年）と5倍近くに。FY2027予想は210円とさらなる増配
- EV化対策が本格化。半導体製造装置部品や燃料電池向けセラミック部品など、次世代領域への投資継続中
株価
現在株価
9,967円
時価総額
19,859億円
EPS（1株当たり純利益）・配当性向
売上高・営業利益率
ROE（自己資本利益率）
配当利回り推移
予想PER
18.63倍
過去10年平均: 11.6倍 / 類似企業PER: 20倍
PBR
2.55倍
自己資本比率
68.1%
営業CF黒字
10年超
連続増配
3年
気になるポイント
- EV化リスク。主力のスパークプラグはEV（電気自動車）には不要。長期的に内燃機関市場が縮小すれば、収益への影響は不可避。代替事業の成長が間に合うかが最大のポイント
- 現在の株価はすでに割高水準。スクリーニング時（FY2025データ基準）はPER9.7倍・利回り3.9%で割安だったが、FY2026好決算を受けて株価が急騰。現在PER18.6倍・利回り2.1%と過去平均（PER約11.6倍）を大幅に上回る
- 過去に2度の減配あり。FY2021（70→60円）とFY2024（166→164円）に減配。「絶対に減らさない」銘柄ではない点は認識しておく必要あり