あいホールディングス
銘柄コード 3076業種 卸売業市場 東証プライムサイズ 中型株
配当利回り
4.64%
2026年6月24日（FY2025有価証券報告書確定値・FY2026 Q3決算短信含む、株価は2026年6月23日IRBank参照）
一株当たり配当金
増配率 14.3% 16年減配なし
何の会社？
- 2007年設立の持株会社。セキュリティ機器の「ドッドウエル ビー・エム・エス」と計測・情報機器の「グラフテック」の経営統合で誕生
- 主力は防犯カメラ・入退室管理などのセキュリティ機器。オフィスビルや店舗向けに強く、グループ利益の柱
- 証明写真機や大判プリンタ・スキャナなどの情報機器・カード機器も展開する多角化グループ
- 2025年6月、ビジネスホン大手のナカヨを完全子会社化。売上規模は約500億円→900億円規模へ一気に拡大
- 実質無借金のネットキャッシュ経営。自己資本比率77.7%、edinetdb財務健全性スコアは93/100
ディフェンシブ銘柄
魅力ポイント
- 高ROE×割安。FY2025のROEは22.5%と資本効率が非常に高いのに、PER13.9倍・PBR1.25倍と評価は控えめ
- 増配が加速中。4年連続増配中で、FY2026は125円（前期比+25%）の大幅増配予想。確認できる範囲（2010年以降）で16年減配なし
- 財務が盤石。自己資本比率77.7%・豊富なネットキャッシュ・営業CFは10年超連続プラス
- ナカヨ買収で成長ステージへ。FY2026は売上+36%・営業利益+20%予想と本業も2桁増益見込み
株価
現在株価
2,702円
時価総額
1,529億円
EPS（1株当たり純利益）・配当性向
売上高・営業利益率
ROE（自己資本利益率）
配当利回り推移
予想PER
13.9倍
過去10年平均: 14.7倍 / 類似企業PER: 18倍
PBR
1.25倍
自己資本比率
77.7%
営業CF黒字
10年超
連続増配
5年
気になるポイント
- 特別利益の反動減。FY2025の純利益213億円はナカヨ買収に伴う負ののれん発生益（一時的な会計上の利益）でかさ上げされたもの。FY2026の純利益は103億円（-52%）予想で、見かけのEPS・ROEは大きく下がる
- 利益率の低下。ナカヨ連結で営業利益率は20%前後→12%前後へ低下。買収シナジーで利益率を取り戻せるかが今後の焦点
- 配当性向の上昇。FY2026予想ベースの配当性向は約65%へ上昇。反動減後の実力ベース利益で増配を続けられるかに注目