積水ハウス
✓ トトカブ保有中銘柄コード 1928業種 建設業市場 東証プライムサイズ 大型株
配当利回り
4.22%
2026年4月20日
一株当たり配当金
増配率 10.3% 14年減配なし
何の会社？
- 日本最大手の総合住宅メーカー（1960年設立）
- 注文住宅・賃貸住宅・分譲マンション・リフォームから海外不動産開発まで幅広い住宅関連事業を展開
- 賃貸住宅の長期管理・修繕などストックビジネスが安定した収益基盤を形成
- 2024年に米国大手ホームビルダーMDCホールディングスを買収。売上高4兆円超のグローバル住宅企業へ飛躍
- 「2030年ビジョン」のもとDX推進・カーボンニュートラル・国際事業の成長を軸に中長期戦略を推進
景気敏感株
魅力ポイント
- 14期連続増配。配当金は14年間で54円→144円と2.7倍に増加！FY2027Fも145円の増配を予定
- 安定した業績基盤。賃貸住宅管理・リフォームなどストック型収益が堅固。ROE10〜12%を長期安定維持
- グローバル成長力。MDC買収により北米市場に本格参入。売上規模・収益多様化で更なる成長余地
- 割安バリュエーション。PER9.6倍は市場平均を大幅に下回り割安圏。PBR1.04倍・配当利回り4%超は長期保有向きの魅力
株価
現在株価
3,440円
時価総額
22,800億円
EPS（1株当たり純利益）・配当性向
売上高・営業利益率
ROE（自己資本利益率）
配当利回り推移
予想PER
9.6倍
過去10年平均: 10.2倍 / 類似企業PER: 12倍
PBR
1.04倍
自己資本比率
42.7%
営業CF黒字
10年超
連続増配
14年
気になるポイント
- 自己資本比率の低下。MDC買収に伴う借入増により自己資本比率が50%超→42%台に低下。利息負担（FY2026：392億円）が増加中
- 金利上昇リスク。米日両国での金利上昇は住宅着工需要・不動産市況に悪影響を与えうる
- FY2027F純利益減少。のれん償却・金利コスト増により純利益はFY2026比6.1%減（EPS 336円）の見込み。一時的とはいえ要注視